新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)：持續(xù)性機(jī)會

　　1 下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)

　　海通證券稱，產(chǎn)業(yè)實(shí)施寬帶中國工程，加快構(gòu)建下一代國家信息基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌寬帶接入、新一代移動通信、下一代互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字電視網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；加快新一代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開發(fā)和自主標(biāo)準(zhǔn)的推廣應(yīng)用，支持適應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和下一代網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的信息產(chǎn)品的研制和應(yīng)用，帶動新型網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、智能終端產(chǎn)業(yè)和新興信息服務(wù)及其商業(yè)模式的創(chuàng)新發(fā)展；發(fā)展寬帶無線城市、家庭信息網(wǎng)絡(luò)，加快信息基礎(chǔ)設(shè)施向農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)延伸覆蓋，普及信息應(yīng)用；強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)信息安全和應(yīng)急通信能力建設(shè)。

　　和2012.5.4通過的《通信行業(yè)“十二五”規(guī)劃》以及《寬帶網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施“十二五”規(guī)劃》描述基本一致，圍繞“寬帶中國”戰(zhàn)略的市場預(yù)期反應(yīng)在將對光通信廠商、移動設(shè)備商、互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備商以及寬帶運(yùn)營商這些標(biāo)的上面也比較具體和充分了，對IPV6概念的拓展和炒作在比較模糊的醞釀和展開中。

　　2電子核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)

　　海通證券稱，產(chǎn)業(yè)圍繞重點(diǎn)整機(jī)和戰(zhàn)略領(lǐng)域需求，大力提升高性能集成電路產(chǎn)品自主開發(fā)能力，突破先進(jìn)和特色芯片制造工藝技術(shù)，先進(jìn)封裝、測試技術(shù)以及關(guān)鍵設(shè)備、儀器、材料核心技術(shù)，加強(qiáng)新一代半導(dǎo)體材料和器件工藝技術(shù)研發(fā)，培育集成電路產(chǎn)業(yè)競爭新優(yōu)勢。積極有序發(fā)展大尺寸薄膜晶體管液晶顯示(TFT-LCD)、等離子顯示(PDP)面板產(chǎn)業(yè)，完善產(chǎn)業(yè)鏈。加快推進(jìn)有機(jī)發(fā)光二極管(OLED)、三維立體(3D)、激光顯示等新一代顯示技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。攻克發(fā)光二極管(LED)、OLED產(chǎn)業(yè)共性關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵裝備、材料，提高LED、OLED照明的經(jīng)濟(jì)性。掌握智能傳感器和新型電力電子器件及系統(tǒng)的核心技術(shù)，提高新興領(lǐng)域?qū)Ｓ迷O(shè)備儀器保障和支撐能力，發(fā)展片式化、微型化、綠色化的新型元器件和2012.2.24日發(fā)布過的《電子信息制造業(yè)“十二五”規(guī)劃》、《電子基礎(chǔ)材料和關(guān)鍵元器件“十二五”規(guī)劃》、《電子專用設(shè)備儀器“十二五”規(guī)劃》、《數(shù)字電視與數(shù)字家庭產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃》以及2012.2.14日發(fā)布的《集成電路“十二五”規(guī)劃》大體上相一致。該領(lǐng)域可能存在的機(jī)會在于全球競爭和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移格局下大企業(yè)對自身競爭力和規(guī)模優(yōu)勢的培育，以及可能潛在的并購機(jī)會。

　　3高端軟件和新興信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)

　　海通證券稱，產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)以網(wǎng)絡(luò)化操作系統(tǒng)、海量數(shù)據(jù)處理軟件等為代表的基礎(chǔ)軟件、云計(jì)算軟件、工業(yè)軟件、智能終端軟件、信息安全軟件等關(guān)鍵軟件的開發(fā)，推動大型信息資源庫建設(shè)，積極培育云計(jì)算服務(wù)、電子商務(wù)服務(wù)等新興服務(wù)業(yè)態(tài)，促進(jìn)信息系統(tǒng)集成服務(wù)向產(chǎn)業(yè)鏈前后端延伸，推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)體系變革轉(zhuǎn)型和信息服務(wù)的普及，利用信息技術(shù)發(fā)展數(shù)字內(nèi)容產(chǎn)業(yè)，提升文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)信息化與工業(yè)化的深度融合。充分統(tǒng)籌用好國內(nèi)、國際兩個市場，繼續(xù)擴(kuò)大軟件信息服務(wù)出口，積極承接國際服務(wù)外包，依托新一代信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)提升我國在國際產(chǎn)業(yè)鏈中的層次和水平和2011.4.6發(fā)布的《軟件信息技術(shù)“十二五”規(guī)劃》內(nèi)容大致相同，細(xì)微不同是把“云計(jì)算軟件”列示出一個單獨(dú)的軟件類別、突出其重要性，并且強(qiáng)調(diào)了信息服務(wù)中的電子商務(wù)服務(wù)重點(diǎn)，以及對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的提升。這些強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)領(lǐng)域應(yīng)該有投資機(jī)會。

　　總結(jié)：海通證券認(rèn)為，該領(lǐng)域市場接受度較好，炒作題材也廣泛，但缺點(diǎn)是估值過高，很多成長性欠佳的混雜其中。要對個股仔細(xì)甄別才行。下一代信息網(wǎng)路產(chǎn)業(yè)目前的標(biāo)的主要還是中興通訊、烽火通信、中國聯(lián)通、亨通光電等市場接受度相對較差的公司，想象空間較弱，細(xì)分領(lǐng)域有待充分挖掘；電子核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的盈利目前不太理想，要等待拐點(diǎn)出現(xiàn)；高端軟件和新興信息產(chǎn)業(yè)的成長性比較確定，不過要和估值相配比來選擇個股機(jī)會。

　　海通證券稱，通信行業(yè)中相對看好目前價值修復(fù)且增長穩(wěn)定的烽火通訊，業(yè)績穩(wěn)健增長的中海達(dá)以及海外積極拓展業(yè)務(wù)、收入穩(wěn)定、增長確定的中興通訊；軟件行業(yè)看好啟明星辰，該公司在高端信息安全領(lǐng)域不斷取得突破，2012年盈利有望翻倍，長期有百億市值潛力；物聯(lián)網(wǎng)方面看好上海鋼聯(lián)和百視通。其中上海鋼聯(lián)靠技術(shù)、服務(wù)形成的獨(dú)特壁壘，保證了未來可見的較快增長；百視通的IPTV用戶數(shù)快速增長，且受益于寬帶提速、行業(yè)內(nèi)尚有IPTV可以發(fā)展的空間、百視通作為輸出技術(shù)服務(wù)、參與分成的“輕資產(chǎn)”模式，避免了較大的資本開支和投入；目前市場擔(dān)心的政策風(fēng)險是地方廣電可能有較高分成比例；電子行業(yè)看好三安光電和彩虹股份。其中三安光電經(jīng)過2年多的沉淀和積累，確實(shí)確立了國內(nèi)的行業(yè)龍頭地位，而且產(chǎn)業(yè)競爭力直追臺灣晶元光電，未來主業(yè)收入和主業(yè)利潤將逐季上升；彩虹股份司確實(shí)在玻璃基板方面取得了扎實(shí)的進(jìn)步，有望在2012Q4實(shí)現(xiàn)第二和第三條線的轉(zhuǎn)固，確實(shí)是大尺寸薄膜晶體管液晶顯示核心部件的突破。